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收購的流程一般是什么？財務顧問在收購中的作用是什么？

2023-06-01 08:55:38 來源：今日熱點分享

收購是指一個公司通過產權交易取得其他公司一定程度的控制權，以實現一定經濟目標的經濟行為。收購是企業資本經營的一種形式，既有經濟意義，又有法律意義。收購的經濟意義是指一家企業的經營控制權易手，原來的投資者喪失了對該企業的經營控制權，實質是取得控制權。行業蕭條和經濟不景氣的時候可以在對方公司的二級市場進行低價股票收購。從法律意義上講，中國《證券法》的規定，收購是指持有一家上市公司發行在外的股份的30%時發出要約收購該公司股票的行為，其實質是購買被收購企業的股權。

收購的流程一般是什么?

在充分策劃的基礎上對潛在的收購對象進行全面、詳細的調查，是收購公司增大收購成功機會的重要途徑。對收購方而言，收購另一個公司會涉及一系列法律和金融方面的具體事務。這通常由各方面人士的合作來完成，即需要公司高層管理人員、投資銀行家、律師和會計師的共同參與。公司的首要環節是選擇收購的恰當時機。實際上，收購公司在對目標公司進行收購時，要對自身有一個明確、合理的估價，對目標公司有一個清晰的定位，做到“知己知彼”。同時，還要分析宏觀經濟環境、法律環境和社會環境等。

公司收購是高風險經營，收購風險非常復雜和廣泛，公司應謹慎對待，盡量避免風險，并把風險消除在收購的各個環節之中，以求收購成功。概括而言，在收購過程中，收購公司主要面臨以下風險：市場風險、營運風險、反收購風險、融資風險、法律風險、整合風險等。目標公司定價一般采用現金流量法和可比公司價值定價法。現金流量法也稱現金流量貼現法，它是一種理論性較強的方法。可比公司價值定價法是先找出若干家在產品、市場、盈利能力、未來成長方面與目標公司類似的上市公司，以這些公司的經營效果指標為參考，來評估目標公司的價值。

財務顧問在收購中的作用是什么?

(一)財務顧問為收購公司提供的服務

1.尋找目標公司。替收購公司尋找合適的目標公司，并從收購公司的戰略和其他方面評估目標公司。

2.提出收購建議。提出具體的收購建議，包括收購策略、收購價格與其他條件、收購時間表和相關的財務安排。

3.商議收購條款。與目標公司的董事或大股東接洽，并商議收購條件。

4.其他服務。幫助準備要約文件、股東通知和收購公告，確保準確無誤。

(二)財務顧問為目標公司提供的服務

1.預警服務。監視目標公司的股票價格，追蹤潛在的收購公司，對一個可能性收購目標提供早期的警告。

2.制訂反收購策略。制訂有效的反收購策略，阻止敵意收購。

3.評價服務。評價目標公司和它的組成業務，以便在談判中達到一個較高的要價;提供對要約價格是否公平的建議。

4.利潤預測。如有需要，幫助目標公司準備利潤預測。

5.編制文件和公告。編制有關的文件和公告，包括新聞公告，說明董事對收購建議的初步反應和他們對股東的建議。