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【花旗建議重估光模塊公司,上調多股目標價】 花旗指出,中國光模塊股價年初至今大幅上漲后,獲利回吐難免。但因2027年需求可見度顯著增強,敘事依舊強勁,光模塊公司值得重估至20倍以上市盈率。 分析師在報告中稱,投資者低估中國光模塊廠商研發能力,其與海外客戶在網絡架構與需求路線圖上深度合作,是平均售價和市場份額強勁的主因。 ASIC成光模塊市場新驅動力,800G光模塊勢頭延長反映升級周期放緩??紤]產能和零部件問題,明年行業供給緊張,平均售價下調幅度有限。 近期股價上漲源于每股收益上調,2025年二季度業績超預期是重要因素。 無論2026年行業需求有無爭議,關鍵趨勢是利潤率擴張、2026 - 2027甚至2028年需求可見度及規?;瘷C會。 花旗將中際旭創(300308)、新易盛(300502)、天孚通信(300394)目標價分別上調至569元/472元/196元,CIOE中國光博會和三季度業績是關鍵催化劑。
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