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天天熱資訊！首只與持有時間掛鉤浮動費率新基面世投資者持有三年后管理費減半

2023-10-12 15:19:34 來源：證券日報分享

備受關注的創新型產品——浮動費率基金傳來新動態。《證券日報》記者從景順長城基金獲悉，該公司旗下景順長城價值發現混合基金于10月11日正式發售，這是今年7月初公募基金行業啟動費率改革后發售的首只與持有期掛鉤的浮動費率基金，其費率原則是持有時間越長，適用的管理費率越低。

三類浮動費率模式

均已浮出水面

(資料圖片)

真實的基民盈利數據表明，持有時間越長，投資成效確實會更好。根據2022年公募基金投資者盈利洞察報告，當持有時長不足1個月時，投資者平均年化收益率僅為-4.59%，盈利人數占比僅37.46%;當持有時長達2年至3年時，投資者平均年化收益率轉正，盈利人數占比達到80%以上;當持有時長達到3年至5年時，投資者平均年化收益率達到6.52%，盈利人數占比也超過90%。

“而與持有時間掛鉤的浮動費率基金的誕生，則是在通過實實在在的管理費率讓利，引導投資者樹立長期投資理念，助力提升基民的持有體驗。”一位公募基金人士對此表示。

對于上述類型基金費率的具體算法，以景順長城價值發現混合基金為例，根據投資人持有時間的不同，會設置A1類、A2類、A3類三類基金份額，對應每年的管理費率分別為1.20%、0.8%和0.6%。具體來看，投資者買入確認的份額均為A1類，持有滿1年自動升級為A2類，持有滿3年自動升級為A3類，份額隨持有時長自動升級，且不同階段的費率相應減少。

“拿得越久費率越低是這類與持有時間掛鉤的浮動費率新基金的特點。”北京地區一家大型券商產品經理在接受《證券日報》記者采訪時表示。

據了解，另一種浮動費率基金為階梯式管理費模式基金，其費率與基金管理規模掛鉤。即管理費按前一日基金資產凈值的整體年管理費率計提，整體管理費年費率隨基金資產凈值的變化而變。

記者從華夏基金處獲悉，作為公募基金費率改革大背景下的首批浮動費率產品，市場上首只管理費與管理規模掛鉤的基金華夏信興回報混合基金將于11月1日正式發售。根據已發布的產品公告顯示，當前一日的基金資產凈值不高于100億元時，該基金管理費年費率為1.2%。當前一日的基金資產凈值大于100億元時，100億元及以內的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為1.2%，超過100億元的基金資產凈值部分適用的管理費年費率為0.6%。

第三類浮動費率基金的費率與其業績掛鉤。以富國遠見精選定開三年基金為例，產品設計了“基礎管理費+業績報酬”的浮動管理模式。管理費根據產品每個三年封閉期內的業績情況，在0.5%至2%間浮動。從基礎管理費來看，在基金開放期內不收取管理費;而在封閉期內，基礎管理費設置為每年1%，其中50%固定管理費按月支付，50%或有管理費累計至封閉期末。但若封閉期內，基金期末凈值低于或等于期初凈值，或有管理費將返還至基金資產，反之則支付給基金管理人。

在業績報酬方面，若封閉期內基金收益率年化收益率超過8%且大于同期業績比較基準收益率，則對基金年化收益率超過業績報酬計提基準(8%和同期業績比較基準年化收益率孰高者)的部分，按20%的計提比例計算業績報酬，業績報酬計提比例年化不超過1%。

北京地區一位公募基金人士對記者表示：“采取管理費與業績掛鉤的浮動管理模式，是為了讓基金管理人與持有人利益綁定。”

推出更多浮動費率產品

完善公募基金產品譜系

今年7月8日，中國證券監督管理委員會(以下簡稱“證監會”)啟動的公募基金費率改革明確，在堅持以固定費率產品為主的基礎上，研究推出更多浮動費率產品試點，完善公募基金產品譜系，為投資者提供更多選擇。

8月26日，證監會一連發布了20只公募基金行業費率改革后的首批三類浮動費率基金產品批復，其中包括3只與規模掛鉤的基金、8只與業績掛鉤的基金和9只與持有期掛鉤的基金。

有業內分析人士表示，浮動費率基金是基金管理人與持有人利益共擔機制的探索，將進一步激勵基金管理人充分發揮主動管理能力，鼓勵基金管理人追求基金業績的穩定性和可持續性，有望更好提升投資者的投資體驗，提升投資者獲得感。浮動費率產品也進一步豐富了基金類型，更好地滿足了投資者多元化理財需求，推動在投資端和負債端促成更加良性、長期的投資行為，有利于提升市場活躍度，整體上看，是公募基金行業穩步邁進高質量發展階段的積極探索和實踐。

隨著公募基金行業向高質量發展階段的穩步推進，業內人士認為，今年四季度浮動費率基金將迎來一段發行小高潮。

關鍵詞：費率基金浮動管理費

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[責任編輯：ruirui]

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